cash management

Una traducción literal sería la de dirección o gestión de caja o, en sentido figurado, gestión de dinero. Pero universalmente este concepto ha ido remontando su significado y actualmente se entiende como la gestión de la tesorería en un sentido muy estricto y, en otro más amplio, la gestión de todos los activos financieros de una empresa.

Lo cierto es que en la gestión financiera, término que da en castellano una idea más clara del contenido de lo que se ha dado en llamar "cash management", se comprenden funciones de análisis, negociación y decisión, a corto y medio plazo sobre captación de recursos y colocación de excedentes, de forma que los fondos ociosos seas mínimos y exclusivos para la cobertura de la demanda inmediata de caja, fondos que, por otra parte, estarán situados en cuentas bancarias.

La planificación de la tesorería para diferentes escenarios temporales, así como la selección de las fuentes y los instrumentos de financiación para los proyectos de inversión conformados, es otra tarea de la gestión financiera.

También se comprende todo cuanto se refiere a la administración y control de los recursos financieros.

Finalmente, en las empresas medianas y grandes se han incorporado a las gestiones financieras nuevas preocupaciones por la volatilidad de los mercados financieros, especialmente en cuanto a los riesgos de tipo de interés y de cambio, por lo que el análisis y la selección de los instrumentos de cobertura de esos riesgos, y en el caso de operaciones de importancia con el exterior, la consideración de otros riesgos por impago, son tareas que deben preocupara a los responsables del área financiera de esas empresas.

Por otra parte, las técnicas informáticas y de telecomunicaciones están permitiendo la introducción de software específico de gestión financiera o "cash management", en una diversidad de aplicaciones de mayor o menor nivel. El objetivo básico ha sido el de captar la información de los flujos de fondos de forma directa y de inmediato, o mejor aún, en tiempo real, puesto que es el primer escollo para mejorar la gestión de tesorería. El objetivo siguiente es el de contar con aplicaciones informáticas que permitan un control sobre todos los flujos de fondos, es decir, permitan verificar los procesos de contabilidad interna y la liquidación de cuentas y activos financieros, para reducir costes y eliminar cualquier posibilidad de error. Finalmente, se persigue disponer de modelos expertos que permitan ayudar en la toma de decisiones para optimizar el uso de los recursos financieros, aunque en este punto es necesario contar con la introducción de informaciones no estrictamente financieras y, por ello, se precisa un cierto grado de integración de toda la información que genera demandas de capital y fondos, como igualmente de aquella que es origen de la obtención de ingresos.

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