6. 2. Apalancamiento con los Derivados

El apalancamiento (L) de una posición especulativa es el cociente entre el valor monetario de dicha posición (M) y la inversión necesaria para tomar la misma posición en el mercado (I). .

L = M / I

El apalancamiento actúa como multiplicador de beneficios y pérdidas e indica el nivel de riesgo asumido (a mayor apalancamiento mayor riesgo y viceversa) .

Cuando se especula en mercados al contado M = I y, por tanto L = 1. En el mercado de futuros, L vendrá determinado por el depósito de garantía que exige la Cámara de compensación. En el mercado de opciones, L vendrá determinado por el coste de la opción y, como se pueden combinar diferentes series de opciones, se puede modular su riesgo.

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